"האמזון של הבריאות"? בעושים שוק מעדיפים לחכות עם HIMS
יוסי כהן ואילן טננבאום בוחנים חברת רפואה מרחוק שמגדילה הכנסות, אבל משלמת על ההתרחבות בשחיקה ברווחיות.
עושים שוק
כתבה מ-למה הכתבה הזאת? אחד הסרטונים שנצפו הכי הרבה מאז אתמול, עם 1,452 צפיות.
"האמזון של הבריאות" או סתם הורסת את הבריאות?💊 אחרי הריסוק האחרון - לאן הולכת מניית HIMS?
הכתבה הבאה: האופה והגנן של עושים שוק מול הפיתוי למכור הכול
מה אפשר ללמוד מהסרטון
לחצו לקפיצה
- 2:09המודל העסקי נשען על שירות רפואי דיגיטלי ומשלוח תרופות חוזר לבית הלקוח, מטיפולי שיער ועד תרופות להרזיה.
- 4:02בדוחות שמציגים המנחים, ההכנסות ומספר הלקוחות גדלים, אך שיעור הרווח הגולמי יורד והחברה רושמת הפסד נקי.
- 5:06טננבאום מסביר כיצד הורדת מחירים בהתרחבות לחו"ל ומעבר לתרופות ממותגות מכבידים על הרווחיות.
- 9:43המנחים מציעים לעקוב אחר גידול בלקוחות, שולי הרווח, ההכנסה הממוצעת ללקוח ותזרים המזומנים.
- 11:06כהן מעדיף להמתין שני רבעונים לפני קנייה, כדי לראות אם שולי הרווח מתייצבים.
- 12:09בניתוח הגרף השבועי הם מסמנים אזור תמיכה סביב 13 עד 14 דולר ודנים בסיכון שבגודל הפוזיציה.
"זה סוג של רופא באפליקציה, עד הבית", מסביר אילן טננבאום את העסק של Hims & Hers Health. אבל כשהשיחה מגיעה לכינוי שמופיע בכותרת הסרטון של עושים שוק, הוא פחות נדיב: "בעיניי ההשוואה לאמזון זה השוואה מחמיאה מדי."
טננבאום ויוסי כהן מקדישים את הסקירה לנפילה במניית HIMS אחרי הדוחות הרבעוניים, ולשאלה אם משהו בסיפור ההשקעה השתנה. הסרטון צבר כאלף וחמש מאות צפיות מאז אתמול. במרכזו עומד פער שקל להבין גם בלי לפתוח גיליון חישוב: החברה מוכרת יותר, אבל משאירה אצלה פחות מכל דולר של מכירות.
לפי הניתוח שהם מציגים, המרפאה הדיגיטלית, שהחלה בטיפולים לנשירת שיער והתרחבה גם לתרופות להרזיה, ממשיכה להגדיל את ההכנסות ואת מספר הלקוחות המנויים. מנגד, הרווח הגולמי נשחק והחברה רשמה הפסד נקי. השניים קושרים את הלחץ על הרווחיות להתרחבות לבריטניה ולאירופה באמצעות הורדת מחירים, ולמעבר מתרכובות רוקחיות של תרופות הרזיה לתרופות ממותגות.
במקום להסתפק בשאלה אם המניה כבר זולה, הם מסמנים מה ירצו לראות בדוחות הבאים: המשך גידול בלקוחות, התייצבות בשולי הרווח, והיכולת לתרגם את הפעילות למזומן. כהן מציג עמדה ברורה משלו: להמתין שני רבעונים לפני קנייה כדי לבחון אם הרווחיות מתייצבת.
בחלק האחרון הם עוברים מהעסק לגרף המניה ולסיכון שבגודל ההשקעה. טננבאום מנסח את הכלל שמלווה את הניתוח: "לא מתאהבים בשום רעיון, אנחנו מגיבים למה שאנחנו רואים."
פורסם ב-Trari
אנשי מקצוע בתחום? רוצים לכתוב על כלכלה ב-Trari? ספרו לנו ›
לאן עכשיו?
מה דעתכם?
רוצים לדעת כשמישהו עונה לכם?
זה הערוץ שלכם?לבעלי הערוץ ולצוות שלו: תמונה וטקסט מוכנים לשיתוף עם הקהל
שתפו את הכתבה עם הקהל שלכם. הכל מוכן:
לסטורי באינסטגרם או לסטטוס בוואטסאפ
לפוסט קהילה או לתיאור הערוץ
- ערוץ
- עושים שוק
- מנויים
- 15,900
- צפיות לערוץ בשבוע האחרון
- 36,227
- קצב הצפיות של הערוץ (ליממה)
- 4,007 (ביום רגיל: 3,822)
- הסרטון עלה
- 14 בנובמבר 2026
- צפיות לסרטון עד עכשיו
- 1,452 (פחות מיממה באוויר)
- קצב הצפיות של הסרטון (ליממה)
- 1,620
המספרים
הסקירה על HIMS צברה את הצפיות האלה מאז אתמול. נתוני הערוץ מוצגים לצדה להקשר.
💡 בחנו את עצמכם
איזו חברה נסחרת בסימול HIMS ועומדת במרכז הסקירה?
HIMS הוא סימול המניה של Hims & Hers Health, חברת הרפואה מרחוק שנבחנת בסרטון.